Что такое облигации

Важной особенностью сегодняшнего финансового рынка становится разнообразие доступных потенциальному инвестору инструментов. Значительная часть потенциальных инвесторов выбрала для вложений фондовый рынок. В этом случае в число самых популярных инвестиционных инструментов входят облигации. Рассмотрим их подробнее простыми и обычными словами и чем состоят основные достоинства покупки этого вида ценных бумаг (далее также ЦБ).

Что такое облигации

Начнем с определения: это ценная бумага, подтверждающая наличие долга и обязанность вернуть его с процентами. Последние выплачиваются в рамках так называемого купонного дохода, который предусматривает регулярную выплату со стороны эмитента.

Популярность облигаций в качестве эффективного инвестиционного инструмента объясняется предельно просто. Во-первых, выпуск ЦБ не требует каких-либо серьезных усилий или затрат от эмитента. Во-вторых, последний отвечает за исполнение взятых на себя обязательств всеми активами, которые находятся в его распоряжении. Стоит ли удивляться тому, что облигации выступают одним из самых распространенных видов ценных бумаг и инвестиционных инструментов.

Виды облигаций

При ответе на вопрос о том, что такое облигации и как они работают, необходимо учитывать один принципиально важный момент. Он касается эмитента ЦБ. Сегодня эмиссией облигаций занимаются самые разные структуры, в числе которых:

• государство. Самый надежный и безопасный вариант ценной бумаги, обеспеченный имуществом страны. Применительно к России речь идет об ОФЗ – одном из самых популярных и надежных инвестиционных инструментов на сегодняшнем рынке;
• регионы. Покупка субфедеральной облигации предоставляет возможность заработать больше, чем при вложении в ОФЗ. Но и риск вложений возрастает;
• частные корпорации. Популярный и ликвидный актив фондового рынка. Его реальная ценность определяется с учетом большого количества факторов, начиная с надежности эмитента и завершая текущей конъюнктурой рынка.

Классификация облигаций выполняется не только эмитенту, но и по ряду других параметров. Например, по сроку действия различают такие виды: кратко-, средне- и долгосрочные. В первом случае речь идет об обязательствах в пределах года, во втором – от года до пяти, в последнем – от пяти лет и дольше. Указанный критерий не является единственным, но используется на практике чаще всего.

Но эмитентом ценной бумаги вариативность этого инвестиционного инструмента не ограничивается. Для классификации облигаций используются разные критерии, в числе которых: срок действия, уровень доходности и многие другие.

Как выбрать облигации

Инвестиции в фондовый рынок предусматривают необходимость серьезного финансового анализа. Купить облигации и заработать на этом без соответствующей подготовки, конечно же, можно. Но вероятность такого развития событий крайне невелика

Единственный альтернативный вариант инвестирования предусматривает серьезное отношение к выбору облигаций для покупки. Критериями одновременной надежности и выгодности вложений становятся такие:

• валюта ЦБ. Действующее в России законодательство допускает эмиссию ценных бумаг в разных денежных единицах. Что становится дополнительным аргументом в пользу выбора такого способа инвестиций;
• доходность. Доход по облигациям называет купонным, так как изначально сопровождался предъявлением отрываемой части ценной бумаги, которая и носила наименование купона. Сегодня термин продолжает использоваться и показывает, какой доход получает владелец ЦБ в течение определенного времени.

Расчет получаемого дохода не доставляет сложностей. Сумма выплаты рассчитывается по простой формуле: номинал умножается на процент купонного дохода. Предельно простая формула расчета становится одним из ключевых параметров широкого распространения облигаций.

Доходность

Главной и характерной особенностью рассматриваемой ценной бумаги выступает разносторонность. В это нет ничего удивительного: с одной стороны, облигация является обычной ценной бумагой, а с другой – это эффективный инвестиционный инструмент, грамотное использование которого предоставляет множество преимуществ.

Главное из их – это гарантированная доходность. Она обеспечивается всем имуществом эмитента, а потому выступает ценным и очень ликвидным активом. Различают два вида доходности по облигациям:

• текущая. Расчет прибыли производится по стандартной формуле с учетом длительности владения бумагой и ее стоимостью;
• итоговая. Показывает стоимость выкупа ценной бумаги, который производится по окончании срока действия.

Оба варианта расчета получаемых доходов требуют соответствующих знаний и умений. Их отсутствие делает ставку на положительный исход мало перспективной.

Налогообложение облигаций

Характерной особенностью российского законодательства выступает частое внесение изменений. Далеко не всегда они касаются жизни каждого россиянина. Но сегодня на фондовом рынке страны присутствует несколько миллионов граждан. А потому изменения в налоговой системе страны касаются значительной части россиян.

Первое и главное из них – необходимость платить налог с получаемого дохода. До начала 2021 года большая часть облигаций не подпадала под действие этого закона. Но изменение ситуации на мировых фондовых рынках стало причиной изменений российского законодательства.

Важно понимать, что облигация справедливо считается универсальным инвестиционным инструментом. С одной стороны, оформление или покупка ЦБ не составляют труда, с другой – подобные действия вызывают очевидные вопросы и сомнения в части дальнейшего сотрудничества.

Правила при выборе 

Характерной особенностью сегодняшнего фондового рынка становится большой выбор облигаций, доступных для покупки. На практике далеко не все из них используются в реальной жизни.

Это вовсе не значит невыгодность вложений. Напротив, в большинстве случаев ее курсовая стоимость растет. Дополнительным плюсом становится возможность направить прибыль на покупку еще одного пакета облигаций.

Но при выборе ЦБ  для приобретения необходимо понимать, что участие в фондовом рынке – это и возможность заработать, и риск потерять серьезные средства. Понимание этого факта инвестором становится обязательным условием дальнейших вложений.

Риски при вложениях 

Принятие решения о покупке облигации должно сопровождаться четким пониманием нескольких особенностей ЦБ. Первая из них – это зависимость от эмитента. Когда организация, которая выпустила облигации, разорится, вероятность вернуть деньги ненамного превышает нулевую. 

Другими словами, риск от покупки облигации больше чем, при покупке обычных ЦБ в виде акций, но ниже, чем при любых альтернативных вариантах вложений. Поэтому рассматриваемый вариант инвестиций точно заслуживает внимания.

Отличие облигаций от депозита в банке

Классификация облигаций предусматривает самые разные виды ценных бумаг. Они различаются по сроку действия, доходности, эмитенту и другим критериям. Но выбор способа инвестирования базируется на других критериях. Некоторые из них показаны в таблице.

Данные таблицы наглядно демонстрируют, что облигации могут стать как очень привлекательным вариантом вложений, так и достаточно рискованным инвестиционным инструментом. Дополнительные сложности связаны с тем, что подобный вид ЦБ выпускается большим количеством компаний. Поэтому на рынке размещаются не только государственные, но и частные облигации, что предоставляет потенциальным инвесторам дополнительный выбор.

Отличие облигаций от акций

Рассмотрение облигаций как одного из способов инвестирования невозможно без сравнения с альтернативным вариантом в виде акций. Такое сопоставление кажется вполне логичным, так как эти два вида ЦБ заслуженно считаются самыми распространенными на сегодняшнем российском рынке.

Перечень наиболее важных и значимых характеристик ЦБ приводится в таблице. Особенно серьезное значение уделяется сопоставлению характеристик облигаций и акций.

Приведенные выше различия между акцией и облигацией наглядно демонстрируют как преимущества, так и недостатки последней. Поэтому при выборе ЦБ для покупки крайне важно получить консультации грамотного специалиста по фондовому рынку. Альтернативный вариант действий предусматривает самостоятельное изучение особенностей функционирования фондового рынка и возможностей, которые предоставляются различные виды облигаций.

Преимущества и недостатки 

Одним из определяющих достоинств облигации становится разнообразие. Сегодняшний фондовый рынок предоставляют возможность купить самые разные виды ЦБ. Классификация облигаций выполняется по нескольким признакам, в числе которых:

• эмитент. Самый частый параметр для разделения на виды. По этому параметру различают облигации государственные, субфедеральные, муниципальные и коммерческие;
• обеспечение. Различают два вида. Обеспеченные ценные бумаги предоставляют владельцам право на имущество эмитента по стандартным правилам. Второй вариант считается более классическим и предоставляет право получения дохода, но не участия в собственности;
• срок. В этом случае виды облигаций и их характеристики классифицируются в зависимости от длительности заимствования денежных средств. Стандартный вариант – разделение на кратко-, средне- и долгосрочные обязательства, продолжительность которых изменяется с учетом запросов конкретного заемщика;
• конвертация. Сложный для классификации критерий. Предусматривает обмен облигаций на альтернативные виды ценных бумаг. Как правило, речь идет об акциях предприятия, обычных или привилегированных;
• вид доходности. В зависимости от вида облигации расчет дохода происходит по разным схемам. Причем ставка доходности может быть фиксированной, плавающей или амортизационной, то есть зависящей от ряда дополнительных условий. Настолько обширный набор возможностей позволяет подобрать подходящую разновидность облигаций.

На основании изучения перечисленных достоинств можно сделать несколько важных выводов. Первый – это необходимость тщательного выбора подходящего способа инвестирования. Это особенно актуально, если учесть разнообразие доступных облигаций.

Второй ключевой и определяющий момент – четкое формулирование собственных интересов. Разные виды облигаций позволяют решить совершенно различные задачи, стоящие перед инвестором.

Третий критерий для выбора – доходность. Причем в этом случае необходимо учитывать не только ставку прибыли, но и регулярность выплат, а также обеспечение облигации.

Комплексный анализ перечисленных критериев позволяет подобрать подходящий вид облигаций для приобретения. Наличие на рынке различных разновидностей ценной бумаги предоставляет потенциальным инвесторам немало возможностей. Главное для их реализации – внимательное изучение условий эмиссии и выплаты дохода.