Как устроен фондовый рынок

Фондовый рынок (далее по тексту ФР) – это место, где торгуют акциями, валютами, ЦБ и другими активами. В XV веке первые биржи были созданы в Европе. Они отличались от современных и предлагали приобрести или продать любой товар на главной площади.

Спустя время биржи перестали быть универсальными и стали специализироваться на продаже и покупке ценных бумаг. Рассмотрим в статье, что такое фондовый рынок и биржа, какие операции там выполняются. Дополнительное внимание уделим видам ФР, как оформить сделку и какие риски следует принимать во внимание. В конце статьи опубликованы самые крупные игроков инвестиционного рынка.

Что такое фондовый рынок и фондовая биржа

Перед тем, как вкладывать в ценные бумаги(далее ЦБ), следует понять, что такое фондовый рынок. Надо учитывать, что это рынок, где продают и покупают различные фонды и активы. Чтобы все было прозрачно, каждая биржа устанавливает правила. В них прописываются обязанности и права каждой стороны сделки. Понятие фондовой биржи (далее ФБ) – это механизм, через который проводятся сделки.

Согласно правилам, все сделки на ФБ регистрируются. Частные клиенты вкладывают деньги, или инвестируют, для получения пассивной прибыли. Получать доход могут и юридические лица. Полученная прибыль направлена на развитие производства.

Зачем компании продают акции? Все просто. Компании выпускают ценные бумаги и продают их, для привлечения денег. Полученные средства они направляют в развитие бизнеса. Если инвестор покупает пакет акций, то он становится владельцем небольшой доли в организации. Он получает право участвовать в собрании акционеров и каждый год забирать дивиденды, или направлять их для дальнейшего развития организации.

Приобретая облигации, клиент дает компании в долг под определенный процент, на конкретный срок. Это как займы в банке, только вместо кредитора инвестор.

Согласно закону все ФБ ведут деятельность в рамках закона. В каждой стране свой регулятор – специальные комиссии или государственные учреждения. Их задача – лицензирование и предоставление основной информации для инвестиционного рынка.

Помимо этого они фиксируют нарушения и расследуют их. К примеру, у клиента были сворованы деньги. Их задача выявить вора. Дополнительно регулятор может лишить лицензии или выписать штраф. Если определенный человек не соответствует занимаемой должности, регулятор может его уволить.

В России регулятором является Центральный банк. Он действует в рамках ФЗ «Об организованных торгах». В рамках указанного закона, только АО может выступать биржей, при наличии соответствующей лицензии. Т.е. ИП и ООО данный вид деятельности получить не могут.

Внимание! ФБ, в рамках закона, не могут вести дополнительную деятельность, кроме клиринга.

Если рассматривать регулятор США, то там он – SEC. Он может также привлекать к уголовной ответственности или обращаться с исками в суд. Япония опирается на регулятор США, в то время как в Великобритании рынок контролирует FCA.

Инвестору не стоит бояться приобретать активы через ФБ. Это объясняется тем, что все эмитенты, перед торгами, предоставляют бухгалтерскую отчетность и выполняют ряд правил. К примеру, попасть в первый уровень листинга на Московской бирже могут акции компании, ведущие деятельность не меньше трех лет. Дополнительно они должны предоставить отчетность за 3 года.

Задачи и функции фондового рынка

Основная задача – это организация торгов и создание справедливых цен. Они включают ЦБ в котировальные списки и следят за сделками. Стоит учитывать, что вся информация по сделкам прозрачная и доступна для ознакомления на официальном сайте биржи.

Другие задачи:

• Организация торгов. Они на постоянной основе начинаются в установленное время, в рамках правил.
• Котировка цены. При биржевой торговле определяется стоимость ЦБ. Следует учитывать, что дополнительно торгуют ценными контрактами.
• Биржевые контракты. Созданы для страховки активов в зависимости от изменений стоимости. В данном случае речь идет об увеличении стоимости.

Обратите внимание! Контракты делятся на фьючерсные и опционные. Фьючерсные - это обязательства, по которым ЦБ будут проданы спустя определенный период по фиксированной в контракте стоимости. Опционы - это не обязанность, а право приобрести или реализовать актив по текущей стоимости. Необходимо принимать во внимание, что биржевые контракты торгуются только на срочном рынке.

Центральный контрагент гарантирует выполнение сделок. К примеру, на Московской бирже это Национальный клиринговый центр, который является посредником. Перед сделкой он проверяет продавца и покупателя. У первого обязательны в наличии активы, которые он продает. У покупателя средства на счете для оформления сделки. Если в конце торгового дня участник сделки не может выполнить свои обязательства, то они переходят к центральному контрагенту. Он их выполнит.

Инструменты оценки рынка

Капитализация – главный критерий оценки, что представляет собой все активы (ЦБ), выпущенные на определенном рынке. Чтобы ее рассчитать, следует умножить количество выпущенных бумаг на их рыночную стоимость. Важно учитывать, что полученная сумма не является фиксированной. В зависимости от котировок цена ее может изменяться как в большую, так и в меньшую сторону.

Следующий важный инструмент – оборот рынка. Для его определения потребуется взять общую цену ЦБ и умножить на количество завершенных сделок. Для удобства определяется процент от уровня капитализации.

Также учитываться при анализе могут котировки. В течение суток их курс меняется несколько раз. Каждое изменение отражается индексами. Они отражают динамику различных групп. К примеру, по конкретной отрасли или стране выпуска.

С помощью индекса можно понять, какие активы пользуются большим спросом, как изменится цена. Рассчитываются индексы по разным формулам. Распространенная – по взвешенной стоимости.

Чем торгуют на ФР

Следует учитывать, что по виду товара биржи разделяют.

Выделяют:

Структура фондового рынка:

Виды фондовых рынков

Специалисты выделяют 2 основных вида.

Виды фондовых рынков:

• Первичный. В данном случае можно реализовать только новые активы. Также в группу входят свежие бумаги или ваучеры. Ценные бумаги приобретаются напрямую у самой компании.
• Вторичный. На этой площадке происходит перепродажа. Как правило, работают перекупщики.

Также фонды различают по:

• По эмитентам.
• Территориальные (делят на национальные, региональные).
• С краткосрочными или долгосрочными акциями.
• По отраслям.
• Биржевые и внебиржевые. 

Участники фондового рынка

Для удобства участников фондового рынка делят на обычных и профессиональных инвесторов. Обычные – это клиенты, без специальных знаний и навыков. Им не требуется лицензия. Поэтому для инвестирования им следует обратиться за помощью к профессионалам.

Профессиональные – это брокеры или клиринговые компании, ведущие свою деятельность в рамках полученной лицензии. Их деятельность контролируется регуляторами.

Основные участники:

• Брокеры. Они выполняют поручения инвесторов в рамках заключенного договора. За свою работу они получают вознаграждение, как правило, комиссию от сделки. При заключении договора открывается брокерский счет или индивидуальный инвестиционный счет.
• Эмитенты. Это учреждения, выпускающие ценные бумаги на рынке. Эмитентом может выступать не только отдельное учреждение в пределах одного города, но в государстве.
• Регуляторы. Они контролируют всех участников рынка. Дополнительно они защищают интересы инвестора и следят, чтобы не было нарушений. В России биржи контролирует Центральный банк.
• Инвесторы – это клиенты, покупающие ценные бумаги. Поскольку напрямую в компании купить их инвесторы не могут, им приходится обращаться к услугам посредников. В данном случае посредник – это брокер, который помогает открыть брокерский счет и получить пассивный доход.

Как начать торговать на фондовом рынке

Обычному человеку для этого надо воспользоваться услугами посредника – брокера. При этом он должен понимать, что в отличие от банковского вклада деньги там не застрахованы. Если рынок начнет «падать», то можно потерять вложения. Поэтому перед инвестированием можно пройти бесплатное обучение. К примеру, Тинькофф банк учит азам инвестирования, рассказывает, какие риски ждут клиента и что делать, чтобы не потерять средства. Бесплатных обучений много в интернете.

Также можно обратиться к доверительному управляющему. Но его услуги в несколько раз дороже. В отличие от брокеров они могут разработать стратегию для получения максимальной прибыли. Но есть VIP-брокеры, услуги которых стоят так же, как и управляющих компаний. В таком случае клиент получает персонального менеджера и полную аналитику.

Неважно, чьими услугами воспользуется инвестор, необходимо подобрать стратегию. Простыми словами – выбираются ценные бумаги, когда будут куплены и проданы. Если рассматривать простую стратегию, то в ней инвестор определяет:

1. Что именно приобрести. Можно купить акции, облигации или ПАИ.

2. На какой срок оформить сделку. Большинство активов могут принести хороший доход только в долгосрочной перспективе. Поэтому лучше оформлять на срок не менее 3 лет.

3. Сколько готовы потерять. В течение срока действия договора цены могут падать. Важно понять, при какой цене следует продавать акции, чтобы не потерять все вложения. К примеру, если акции Газпрома упадут на 20% от приобретенной цены, то следует их продавать.

Есть сложные стратегии. При их составлении учитывается анализ каждого актива, как менялась цена за последний год (или меньший срок). Дополнительно подготавливается фундаментальный анализ, отражающий текущее финансовое положение компании, которая продает акции. Такой анализ помогает выбрать дату сделки.

Как начать торговать:

• Открыть счет. Необязательно лично обращаться к брокеру. Достаточно зайти на его официальный сайт и открыть счет. Некоторые компании отправляют курьера с документами, и после их подписания можно приобретать активы. Другие компании предлагают полностью дистанционное открытие счета и подписание договора.
• Перевести деньги на счет. Потребуется войти в личный кабинет и изучить актуальные способы пополнения. Обычно можно перевести деньги с карты любого банка. Можно распечатать реквизиты и перевести наличные через банк. Срок зачисления денег в этом случае может достигать 5 рабочих дней.
• Оформить заявку. Подать заявку можно через личный кабинет или мобильное приложение. Самые востребованные платформы - Quik и MetaTrader. Эти программы следует скачать на официальном сайте брокера и установить. Некоторые компании принимают заявки по телефону. Главное, уточнить, услуга принятия заявок по телефону платная или бесплатная.
• В личном кабинете контролировать стоимость приобретенных активов. Следует понимать, что бумажные акции клиент не получает.

Риски торговли на ФР

Самый главный ожидающий инвестора риск – это потеря вложенного капитала. Даже в случае заключения договора доверительного управления, клиент не застрахован от потерь. Возмещать убытки управляющие не будут. Т.е. клиент не защищен от неудачных сделок.

Также есть еще такой риск, как банкротство брокера или УК. Клиент рискует потерять средства из-за падения ЦБ. В России инвесторы не застрахованы. Но если что случится, то активы можно перевести к другому брокеру. Если брокер или компания будет банкротом, инвестор получает 500 000 долларов.

Важно учитывать, что рынки в основном зависят от экономики. Если будут негативные новости (санкции), то будет происходить постепенное падение цен. Следует следить за новостями и продавать в срочном порядке, чтобы не потерять деньги.

Если инвестор заинтересован в получении максимального дохода, то вкладывается в рисковые инструменты. В данном случае сразу есть риск не получить доход или уйти в убыток. Это следует понимать.

Самые крупные ФР

В основном они находятся в США. Они сами выставляют требования к компаниям, которые хотят через них продавать свои облигации или акции.

1. NASDAQ – первая в мире электронная биржа. На ней представлены акции более 4 400 организаций. NASDAQ работает в основном с IT-организациями. Microsoft, Google, Apple и Intel являются самыми крупными игроками рынка.
2. Amex, была создана, когда продажа переместилась с улицы в помещение. Длительный период времени она специализировалась только на продаже мало ликвидных активов. Но после 1987 года все изменилось. В 2008 году ее приобрела NYSE.
3. NYSE – Нью-Йоркская биржа. Ее обороты равны 50% от всего оборота мировых фондов. Доступны активы более 3 000 организаций. Стать участником крайне сложно. Инвесторам доступен вход при наличии дохода от 2,7$ миллиона рублей в год. Считают, что у NYSE самые жесткие требования.
4. Лондонская, приносящая самый большой процент общемировой торговли по ЦБ (50%). До первой мировой войны она была лидером. Стать участником могут физические лица, государственные брокеры, имеющие поручение от государства.
5. Токийская, которая считается второй по величине, после NYSE. На ней можно купить акции крупных организаций, таких как Mazda, Sony, Toyota. Физические граждане не смогут стать ее участниками, поскольку вход доступен только мелким учреждениям или специальным брокерам.
6. Гонконгская, где проходят торги более 1,5 тысяч эмитентов. Ее капитал – порядка 24 миллиарда долларов.
7. Шанхайская – крупнейшая биржа Китая.
8. Крупные в России: Московская и Санкт-Петербургская