Какие облигации выгодно купить сейчас

Сегодня фондовый рынок предоставляет немало возможностей заработать. К числу наиболее интересных потенциальному инвестору ценных бумаг относятся облигации. Их число очень велико. А потому часто возникает резонный вопрос о том, какие облигации выгодно купить в настоящее время. Попробуем ответить на него с учетом реальной ситуации на бирже. А заодно составим рейтинг облигаций, привлекательных для участников рынка.

Что такое облигации

Облигацией называют ценную бумагу, которая подтверждает выдачу инвестором займа эмитенту и обязательства последнего вернуть деньги с процентами. Выпуском облигаций занимаются как частные компании, так и государственные органы различного уровня – федерального, регионального или муниципального.

Основным отличием облигации от акций выступает фиксированная доходность, которая не зависит от политики эмитента и размера полученной в отчетном периоде прибыли. Важная дополнительная особенность - точный срок погашения ценной бумаги. Хотя вполне допускается торговля ею на фондовом рынке, когда доход формируется не только ставкой купона, но и разницей между ценой покупки и продажи облигации.

Наличие нескольких потенциально возможных способов заработать делает самые доходные облигации очень привлекательными для потенциальных инвесторов. Но не стоит забывать, что любые подобные вложения практически всегда сопровождаются определенными рисками.

Риски при покупке облигаций

Именно необходимость обеспечить баланс между максимальной доходностью и минимизацией риска делает невозможным единственно верный ответ на вопрос, вынесенный в заголовок статьи. Для одного инвестора лучшие облигации – это ОФЗ, гарантирующие сравнительно невысокую прибыль, но предельно надежные. Другому участнику фондового рынка напротив, интересна величина доходности, а защищенность капиталов обеспечивается другими направлениями инвестирования.

Не стоит забывать, что сегодня инвесторам из России доступные не только ценные бумаги местных компаний и государственных органов. В качестве примера достаточно привести краткосрочные облигации США, которые давно считаются общепризнанным эталоном надежности. Что неудивительно, если учесть возможности бюджета и масштабы экономики этого государства, а также статус американского доллара как основной резервной валюты в мире.

После описания самых надежных облигаций имеет смысл сказать пару слов о более доходных, но и рискованных. Примером становятся ценные бумаги, эмитированные недавно работающими и относительно небольшими компаниями.

Где-то посередине между ними – как по защищенности инвестиций, так и по величине возможного дохода – располагаются облигации крупных участников рынка или государственных корпораций, а также региональных и муниципальных органов власти.

При оценке рисков требуется обязательный учет такого принципиально важного фактора, как временной. Он оказывает сразу несколько негативных воздействий, которые выражают, например, в инфляции или девальвации валюты инвестирования. Объективное прогнозирование подобных явлений представляет собой нетривиальную задачу, тем более – в условиях нестабильной экономической ситуации, что характерно не только для России, но и мира в целом.

Разнообразие доступных инвестору направлений вложения делает выбор оптимального из них крайне непростой задачей. Поэтому целесообразно рассмотреть лучшие облигации для инвестирования с точки зрения одного из ключевых критериев – доходности.

Сколько можно заработать на покупке облигаций

Как было отмечено, зарабатывать на облигациях можно несколькими способами. В большинстве случаев речь идет о трех основных видах доходности:

1. Купонная. Это сумма выплат по ценной бумаге за определенный промежуток времени. Включает только проценты или проценты с частью суммы основного долга. Периодичность выплат – раз в год, в полугодие или квартал - определяется видом облигации.
2. Текущая. Формируется за счет курсовой разницы в стоимости ценной бумаги на момент покупки и продажи. Дополняет купонную доходность и выступает дополнительным источником заработка.
3. Номинальная. Предусматривает несколько более сложную формулу расчета, которая учитывает накопленный, но еще не выплаченный купонный доход. Считается самым точным способом оценить привлекательность приобретения той или иной облигации.

Существуют и другие виды доходности, например, к погашению или к оферте. Некоторые из них делятся на несколько подвидов. Самостоятельно разобраться в их разнообразии достаточно сложно. Альтернативный вариант получить интересующую информацию – консультирование профессиональных участников фондового рынка.

Еще один способ узнать относительно объективное состояние фондового рынка – воспользоваться данными известных рейтинговых агентств. Самые авторитетные из них – Fitch Rating, Moody’s Investor Service, S&P Global Rating – базируются в Соединенных Штатах, но носят международный статус и работают по миру. Включая Россию, экономика и фондовый рынок которой занимают не последнее место в масштабах планеты. Найти актуальную информацию от этих рейтинговых агентств несложно – она размещается на официальных сайтах и тематических ресурсах, причем регулярно обновляется.

В России успешно работает и несколько собственных рейтинговых агентств. Самыми известными и авторитетными из них выступают: Эксперт РА, НРА, РИА Рейтинг, Рус-Рейтинг и другие. Сегодня фондовый рынок не отличается стабильностью, а потому данные о доходности и надежности облигаций достаточно часто корректируются. Причем – нередко на достаточно серьезные величины.

Поэтому имеет смысл привести несколько условный рейтинг облигаций по доходности, актуальный для сегодняшнего российского рынка. Он предусматривает разделение ценных бумаг по данному критерию на три большие категории:

1. Включает ценные бумаги так называемых «голубых фишек» фондового рынка страны. В их числе: Роснефть, Лукойл, Газпром, СберБанк, ВТБ, АФК Система и другие не менее известные российские корпорации, многие из которых – с солидным государственным участием.
2. Представлена ведущими предприятиями некоторых стратегически важных отраслей экономики. Например, поставщиками электричества, инфраструктурными и транспортными компаниями, крупными застройщиками.
3. Формируется из ценных бумаг компаний с относительно неясными перспективами и невысоким кредитным рейтингом. Причем повышенные инвестиционные риски часто компенсируются доходностью, что делает этот вид облигаций самым потенциально выгодным.

Если говорить о конкретных цифрах, то для государственных облигаций доходность составляет на сегодня примерно 4-6,5% (для ценных бумаг федерального уровня) и чуть выше – в районе 6,5-7,5% - для региональных. Если речь идет о долгосрочных бумагах, ставка купонного дохода достигает 7,5% даже для ОФЗ.

Ведущие российские корпорации выпускают облигации с фиксированным доходом на уровне 7-9%. Для ценных бумаг эмитентов с менее высокими рейтингами доходность достигает 9-11%, а иногда и превосходит указанные цифры.

Важно помнить: доходность – это не единственный критерий оценки привлекательности инвестиций. Поэтому правильнее рассматривать параметр в комплексе с другими, например, надежностью вложений.

Налогообложение облигаций

Выбор направления инвестирования предусматривает учет такого важного фактора, как налогообложение. Тем более – исходя из характерной для российского фискального законодательства особенности, которая состоит в частом внесении изменений в действующие правила.

Применительно к облигациям нужно помнить следующее. Доход по государственным ценным бумагам для физических лиц не облагался налогом до конца 2020 года. Но с начала 2021 действуют те же правила, что и для облигаций частных компаний. Инвестору придется заплатить в бюджет налог на НДФЛ по стандартной ставке. Причем сказанное распространяется на все виды дохода, в том числе – сформированного курсовой разницей при вложениях в валюте.

Какие облигации выгодны для покупки сегодня

В заключении необходимо привести несколько самых интересных вариантов инвестирования в облигации по состоянию на сегодня. К их числу относятся следующие ценные бумаги ведущих российских корпораций (данные по ОФЗ приведены ранее):

• Башнефть – уровень купонной доходности по некоторым облигациям доходит до 12%;
• Роснано – 12,75%;
• ПИК – 10,75%;
• Газпромбанк – 9,15%
• Московский Кредитный Банк – 8,35%;
• ВЭБ – 8,15%;
• ЕвразХолдинг – 7,95%;
• Транснефть – 7,9%;
• СберБанк – 7,6%;
• РЖД – 7,35%.

В списке приводятся только самые высокодоходные облигации по каждому эмитенту. Многие компании эмитировали несколько видов ценной бумаги, различающихся по срокам погашения, величине купонного дохода и другим параметрам. Поэтому любому потенциальному инвестору предоставляется возможность выбрать лучший способ инвестирования в облигации, максимально учитывающий стоящие перед ним задачи и цели.