Рентабельность активов: что это, формула расчета по балансу

Оценка эффективности бизнеса – сложная задача, решение которой предусматривает расчет и последующий анализ комплекса показателей. В числе самых критически важных – рентабельность активов или ROA (в англоязычном варианте – Return on Assets). Расчет показателя позволяет определить привлекательность компании для инвестирования.

Что такое рентабельность активов?

Коэффициент рентабельности активов показывает, насколько эффективно предприятие распоряжается собственными фондами – как оборотными, так и основными. Рассматриваемый показатель широко используется для оценки уровня организации.

Его важность в рамках экономического анализа объясняется предельно просто. С помощью расчета эффективности активов удается понять, как компания использует предоставленные в ее распоряжение инвестиции, кредитные или собственные ресурсы. Другими словами, определить объем прибыли, которая будет заработана в результате вложений.

Что показывает доходность активов?

Важным достоинством рассматриваемого показателя выступает его универсальность. Она достигается за счет включения в расчет разных видов активов. В результате удается получить вклад в зарабатывание прибыли каждого из них. Подробнее состав используемых для вычислений формул приводится в следующем разделе статьи.

Здесь же необходимо отметить еще один экономический нюанс, которым обладает коэффициент эффективности активов. Он заключается в использовании показателя не только потенциальными инвесторами, но и фискальными органами. Сотрудники ФНС занимаются расчетом этого вида рентабельности в рамках проверки и оценки бизнеса на предмет использования незаконных схем ухода от уплаты налогов. Это становится еще одним серьезным аргументом в пользу серьезного изучения показателя и постоянного расчета в рамках анализа хозяйственной деятельности.

Формула расчета рентабельности активов

Расчет ROA выполняется по двум разным формулам. Основное различие касается источника исходных данных, которые используются в вычислениях. В рамках экономического анализа чаще всего используется традиционная формула, имеющая такой вид:

• ROA = ЧП / А х 100%, где
• ROA – коэффициент рентабельности активов;
• ЧП – чистая прибыль, представляющая собой разницу между выручкой и суммарными расходами предприятия;
• А – усредненная стоимость активов в отчетном периоде. Она рассчитывается сложением показателя на начало и конец расчетного промежутка времени с последующим делением на 2.

Как было отмечено ранее, принципиально важное значение при расчете показателя имеет перечень включенных в вычисления активов. В общем случае речь идет о следующих фондах и средствах предприятия:

• имущество – движимое и недвижимое (здания, сооружения, машины, спецтехника, оборудование и т.д.);
• материальные запасы в виде приобретенного сырья, выпущенной, но не отгруженной продукции и других подобных ценностей;
• финансовые ресурсы – как собственные, так и заемные (наличные и безналичные денежные средства, ценные бумаги, банковские депозиты, дебиторская задолженность);
• нематериальные активы в виде патентов, лицензий, авторских прав.

Отдельного упоминания заслуживает определение чистых активов. В этом случае из стоимости перечисленного выше имущества и ценностей вычитается сумма долгов предприятия. Если в формуле расчета ROA используются чистые активы, полученный в результате коэффициент позволяет оценить эффективность использования собственных фондов и средств без учета заемных ресурсов.

Аналогичным образом можно рассчитать рентабельность по отдельным составным элементам активов – основным производственным фондам, оборотным средствами, материальным запасам и т.д. Изучение подобных показателей в динамике позволит получить на выходе объективное представление об уровне использования каждого ресурса в отдельности и значении его для получения прибыли. Такой подход к экономическому анализу эффективен для определения резервов повышения отдачи от имеющихся в распоряжении компании активов и разработки мероприятий для их задействования на практике.

Расчет формулы по балансу

Вторая формула расчета ROA предусматривает использование данных бухгалтерского баланса. Она особенно актуальна в том случае, если речь идет о крупном предприятии, альтернативные источники информации о работе которого мало эффективны. В этом случае вычисления проводятся по следующей формуле:

• ROA = строка 2400 ОФР / Усредненное значение строки 1600 ББ х 100%, где
• ОФР – отчет о финансовых результатах за расчетный период;
• ББ – бухгалтерский баланс за аналогичный промежуток времени;
• Усредненное значение – сумма показателя строки 1600 на начало и конец расчетного периода, поделенная на два.

Использование в качестве источника данных бухгалтерской отчетности обеспечивает точность расчета и возможность корректного сопоставления данных за разные годы. Минусом формулы расчета рентабельности активов по балансу становится отсутствие гибкости и возможности определения важности для получения чистой прибыли отдельных категорий активов.

Коэффициенты рентабельности активов

Важным достоинством ROA, отмеченным ранее, выступает универсальность и возможность видоизменения формулы расчета для получения новых данных. Именно поэтому на практике используются самые разные коэффициенты доходности активов, что делает оценку перспективности компании для инвестирования объемнее, объективнее и точнее.

Виды показателей рентабельности

Комплексный, экономический и финансовый анализ предусматривает расчет нескольких показателей рентабельности. Общей характеристикой используемых при этом формул становится присутствие в числителе чистой прибыли. Разница формируется за счет знаменателя, где фигурируют разные виды ресурсов. В их числе:

• активы и отдельные составляющие (основные фонды, оборотные средства, нематериальные ценности и т.д.);
• заработная плата;
• инвестиционные ресурсы;
• продажи;
• себестоимость и множество других.

Грамотное использование разнообразных показателей рентабельности позволяет оценить и возможную доходность вложений, и риски предстоящих инвестиций. А потому расчету ROA и других подобных коэффициентов, а также детальному анализу полученных результатов нужно уделять самое пристальное внимание.